拆解腾讯的金融版图：九宫格里的生意和秘密

腾讯的金融科技业务已经悄然长成了参天大树。

逐渐被披露出来的数据可以说明这件事。Q3财报显示腾讯总营收达到806亿元，其中，主要由支付相关服务及云服务组成的“其他收入”为203亿，而除去“云服务”超过60亿的收入，可以推断与支付相关的金融业务在Q3的收入已经接近140亿。

也就是说，金融科技业务带来的收入已经占到腾讯总收入约17%，仅次于游戏和广告所贡献的收入，并且是所有业务中营收增速最快的。

业务数据也指向了高速增长。据腾讯Q2财报，截至2018年6月底支付业务的月活跃账户已超过8亿，而截至9月底，支付的日均成交量同比上升逾50%。我们可以与蚂蚁金服的数据做一个不完全对比据阿里Q2财报，截至2018年9月底，支付宝的国内年度活跃用户超过7亿。

Q3时，腾讯的理财业务数据也被进一步披露出来运行4年的腾讯理财通平台用户超过1亿，平台的资产保有量超过5000亿人民币。

而在自有体系之外，腾讯占股30%微众银行早已经长成一个巨兽，其2017年净利润达14.48亿元，同比增长261%。截至今年10月，旗下信贷业务“微粒贷”的放款额已经超过1万亿。

一直隐于腾讯CDG（企业发展事业群）内部、低调潜行的“腾讯金融科技”终于随着近两次的财报数据一起，浮出水面。

2015年，腾讯将原来的基础支付、理财、征信等业务合并，组建了腾讯支付基础平台与金融应用线（FiT），腾讯总裁刘炽平也在成立仪式上第一次向大家解释了“腾讯为什么要做金融”。据内部人士说，这是刘炽平第一次为腾讯具体业务公开站台。

2006到2012年，腾讯的金融科技业务经历了漫长的爬坡期。直到2012年底，曾在英国Apax Partners私募基金和美国雷曼兄弟等金融机构任职的赖智明出任财付通总经理，与微信团队共同推出微信支付，以及2014年微信红包的横空出世，才将腾讯金融科技业务送上了快车道。

依托于微信强大的流量优势，金融科技业务在腾讯体内终究不可阻挡的成长起来。并且，金融科技也一直是刘炽平亲力亲为参与管理和决策的业务线。知情人士告诉36氪“Mart不管多忙，每个月都会抽出时间参加一到两次FiT的业务会。并且，财付通平台上的第一笔支付交易，就是Mart亲自盯着完成的。”

最近，腾讯FiT开始以“腾讯金融科技”的品牌向外界呈现。如今回头看，它的发展路径非常清晰通过红包以及各垂直场景催生用户的高频支付习惯，然后以支付作为入口，托起理财、保险、区块链等多种金融科技业务，也自己成立了腾讯金融科技智库来做金融研究。其中，风险较大的或是门槛较高的业务，则通过投资的方式把“半条命”交给合作伙伴。

支付的长成

虽然腾讯的支付业务“财付通”在2005年就已经上线，但属于腾讯的移动支付时代是从有了微信支付和微信红包之后开始的。

腾讯金融科技副总裁、支付平台产品负责人陈起儒告诉36氪，微信红包在2014年春节推出，仅除夕一天就有500万用户参与了收发红包，红包收发总量超过2000万个，这完全超出了当时团队的预期

微信红包推出后的受欢迎程度让腾讯的研发团队有点措手不及，他们在2014年春节期间都在忙一件事——不断地加服务器。

在随后的3年里，红包的体量越来越大——2017年春节除夕一天的红包收发总量达到142亿个，是3年前的700倍。这个巨量的增长带来的结果是数亿人在微信上绑卡，他们快速被吸入到了微信支付的体系内。

但红包只是个开始。近几年来，微信支付通过“一横一纵”的方式拓展支付版图，其中“横”是海外市场，“纵”是国内线下垂直场景。

向线下的各类垂直场景渗透是腾讯支付的重要策略，大至优衣库、星巴克这样的“超级连锁品牌”，小至街边的夫妻老婆店都囊括其中。 这一策略与支付宝并无太大差异，毕竟拿下一个大型品牌的独家合作就意味着数百上千万用户和一年几百亿的交易额。

腾讯也有自己的场景创新。当腾讯和阿里通过投资滴滴、摩拜、ofo等出行场景拿下支付的关键一役时，腾讯已经盯上了另一块空白的出行市场——流量占比超过70%的公共交通。

于是，“乘车码”作为高频小额支付解决方案的代表成为了腾讯金融科技近一年来的重点项目——这是一个单日容量就可达2.5亿人次的市场，以至于马化腾频繁为其站台。

目前，腾讯虽然没有披露乘车码给微信支付带来了多少新增绑卡用户，但截至9月底，乘车码小程序的用户已超过5000万，覆盖城市超过100个。退一步说，即便新增用户有限，但这样高频的支付场景，对于增加用户粘性和强化用户认知也很有帮助。

蚂蚁金服也深谙此道，2017年12月在支付宝里快马加鞭上线了乘车码，并且与芝麻信用、蚂蚁森林能量等支付宝内其它服务打通，既直接激发支付行为，也能通过业务协同提高用户使用支付宝的活跃度。

而且，蚂蚁对高频支付场景的投资一直没有停过除了出行领域的哈罗单车，还包括衣二三、探物、内啥、海鸟窝、雨诺、嘉图等数十家共享租赁企业。

，据业内人士透露，支付宝今年以来一直在推行较为激进的用户增长计划，使得针对新用户的补贴成本大幅上升。，投资外加市场投入，蚂蚁金服短时间内付出了账面上的代价据阿里财报显示，Q2（7-9月）蚂蚁金服亏损3.52亿美金。

，在国内流量逐渐见顶的背景下，想要继续寻求增长，微信支付必须开拓海外市场。这也是支付宝在积极推动的事情。

关于微信支付出海的逻辑，陈起儒表示，有两条路径一是通过跨境支付满足中国游客境外旅行的支付需求；则是在微信海外版（wechat）用户量比较高的地区申请当地支付牌照，以本地钱包向当地用户提供移动支付服务。

目前，微信支付已在超过 40个国家和地区拓展当地商户，满足中国人出境游的购物需求，支持超过17个币种为商户直接结算。而在第二种路径下，腾讯已经先后获得香港和马来西亚的支付牌照，并在2018年10月率先打通香港-内地“双向跨境支付”，即支持香港本地用户在内地商户消费时使用港版微信支付（Wechatpay HK），这也是目前为止，中国内地唯一 一个可使用的境外第三方支付机构产品。

数据说明了一切。腾讯Q2财报数据显示，微信支付已经接入了超过80个行业的商户，线下商业支付笔数同比增长280%，并且商业支付笔数占总交易笔数的比例过半。

这也意味着，历经约4年时间，用户经由红包培养起来的使用微信支付的习惯，已经全面渗透到了日常的消费场景中，微信支付完成了由“社交行为”向“支付行为”的转化。

就这样，用红包开路，配合各种高频支付场景以及海外市场，微信支付快速崛起，并引发了一场腾讯与阿里之间持续数年的、难分高下的移动支付大战，以至于改写了中国移动支付市场的格局。

根据益普索10月发布的《第三方移动支付用户研究报告》显示，财付通在线下支付场景的交易金额占市场总份额的46%，反超支付宝。

虽然在易观的报告中，支付宝仍以53.76%的市场占有率位列第一，但两相拉锯的局面也说明腾讯移动支付已经长成了一棵难以轻易撼动的大树。这8亿月活用户，是腾讯其它金融科技服务能够不断快速长成的土壤。

“九宫格”里的金融科技版图